热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟来往 客户端

　　建银海外发布野心讲授称，保管华润啤酒（00291）“跑赢大市”评级，将2024及2025财年盈利预测下调3%及11%，以响应第三季阐发逊预期，以及该行对其销售预测更为保守尊龙凯龙时官网，荒谬是在白酒类别中。见识价由38.1港元下调至35.9港元，以为公司将从容提高派息率，由当今的约50%从容加多至将来几年的60%至70%水平。

　　该行揣测，华润啤酒本年下半年销售弱于预期，该即将其下半年销售增长预测，由增长2.5%下调至0.2%，并对其啤酒和白酒的收入增长预测，由抓平及增长32.8%，下调至跌0.9%及增长8.1%。由于挥霍受抑及体育活动需求低于预期，该行对润啤下半年的啤酒销量及居品均价预测，由跌2.2%及增长2.4%，下调至跌2.9%及增长2.1%。

　　不外，该行以为润啤的销售网罗及多元化居品组合，推测公司本年第三季仍将跑赢同行，预期公司次高级及以上类别的销售增长抓续跑赢统共类别的平均水平。至于白酒类别的统共居品均受现时经济情景影响，挥霍受抑下，尽管基数较低及三至四个月的渠说念库存健康，该即将白酒销售预测，由增长32.8%下调至升8.1%。

　　假定润啤短期内未能转势，建银海外对华润啤酒2025财年的收入预测为同比增长1.5%，当中啤酒和白酒的销售增长诀别为0.9%和10%。此外，由于啤酒和白酒居品升级所带来的居品组合变化，预期2025财年公司合座毛利率将提高1个百分点至43.4%。由于宏不雅不细目性或令公司聘用更保守的销售和阛阓实验政策，该行料2025财年的EBIT利润率增长1.5个百分点至19.4%。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

累赘剪辑：史丽君 尊龙凯龙时官网